Процентные ставки микрофинансовых организаций

Одна из наиболее сложных для понимания вещей в микрофинансовых организациях, которые мы исследовали, это “истинная” процентная ставка, которую они’ взимают со своих заемщиков. 

Не знаете , где можно взять микрозайм? Мы рекомендуем вам обратиться в надежную организацию, проверенную годами- Быстроденьги. Для подробной информации переходите по ссылке https://bistrodengi.ru/.

Похоже, что многие МФО вводят тонкие комиссии, которые фактически повышают процентные ставки. Некоторые взимают единовременную плату за выдачу кредита. Некоторые требуют, чтобы заемщики вносили определенный процент от суммы каждого займа в МФО на сберегательный счет, на который начисляются проценты по ставке ниже, чем по займу. Некоторые завышают плату за страхование кредитной жизни в комплекте с кредитом. Другой критикуемой практикой является начисление процентов на всю сумму займа, даже если остаток задолженности уменьшается в течение цикла погашения. Такие "плоские" проценты фактически удваивают процентную ставку по сравнению с процентами "с уменьшающимся балансом", поскольку средний баланс в течение цикла составляет половину начальной суммы. Кроме того, МФО могут предпочесть указывать свои ставки на ежемесячной основе, надеясь использовать незнание заемщиков о том, как скромные на первый взгляд 6 процентов в месяц превращаются в 100 процентов в год.

.

Наш опыт работы с микрофинансовыми организациями, которые мы исследовали на сегодняшний день, говорит о том, что это реальные проблемы, о которых доноры должны знать при интерпретации данных о процентных ставках.

Для ясности, мы не считаем, что высокие процентные ставки означают неправомерные действия со стороны микрофинансового банка. Высокие процентные ставки могут быть лучшим способом минимизировать потери и обслужить большее количество людей, а участие клиентов при высоких процентных ставках может быть показателем того, что они получают услугу, которую ценят. Мы просто хотим отметить, насколько разительна разница между первоначальной “приведенной” процентной ставкой, о которой часто слышат доноры, и “эффективной” процентной ставкой с учетом всех факторов.

Недавно мы провели оценку микрофинансовой организации (МФО) в Малави, Фонда микрозаймов, как часть нашего процесса распределения гранта благотворительной организации по расширению экономических возможностей в Африке к югу от Сахары. Заявленная процентная ставка по самому популярному виду займа составляет 20%, но:

• 20% - это ставка в течение 4-месячного кредита. Таким образом, “номинальная годовая процентная ставка (APR)” (обычный способ обозначения процентных ставок в стандартных терминах и ставка, которую американские кредиторы обязаны предоставлять заемщикам) по этому кредиту, без учета других расходов, составит 60%.
• Процентная ставка рассчитывается как процентная ставка по кредиту.
• Проценты рассчитываются как фиксированная ставка. При каждом платеже взимается 20% от всей суммы кредита, а не 20% от остатка кредита. Этот метод повышает номинальный APR с 60% до 93%. По кредиту на сумму $100 заемщик заплатит $20 процентов по сравнению с $12,80 по кредиту с уменьшающимся остатком.
• Платежи вносятся каждые две недели, а не каждый месяц, так что первый платеж должен быть внесен только через две недели после получения кредита. Необходимость внесения 8 платежей вместо 4 повышает номинальную ставку процента за пользование кредитом с 93% до 102%.
• .
• Фонд микрозаймов требует, чтобы заемщики хранили 20% от суммы займа на сберегательном счете, доступ к которому невозможен до погашения займа. При сумме займа в $100 это требование снижает эффективный размер займа до $80, при этом эффективный размер последнего платежа уменьшается на $20 (поскольку сбережения становятся доступными). Требование к сбережениям повышает APR со 102% до 149%.
• Возможно, используемый выше APR (т.е. “номинальный APR”) занижает процентную ставку, которую платят люди, потому что он не учитывает сложную стоимость процентов. (В Википедии ’ в статье APR есть обсуждение соответствующих вопросов). При относительно низких процентных ставках, таких как процентные ставки, к которым мы привыкли в США, “номинальный APR” (то, что обычно сообщается) и “эффективный APR” (“математически истинная” процентная ставка) обычно очень близки друг к другу – но при гораздо более высоких процентных ставках, взимаемых микрофинансовыми организациями, “эффективный APR” может быть значительно выше, что поднимает вопрос о том, какой из них следует указывать, чтобы дать американцам наилучшее представление о том, сколько с них берут. Фонд микрозаймов’ номинальный APR в 149% эквивалентен эффективному APR в 326%.

Не только эти окончательные “эффективные” процентные ставки во много раз превышают первоначальную цифру “20%”, они’ также значительно выше, чем можно было бы предположить, глядя на номинальную доходность портфеля брутто MLF’ по данным MixMarket (93% за 2008 год; Mix Market определяет это как проценты и комиссии, деленные на средний портфель займов брутто ).

MLF не взимает комиссии за выдачу займов, но другие микрофинансовые организации взимают, и это может привести к дальнейшему значительному увеличению эффективной процентной ставки. (Например, добавление 5% комиссии в начале займа, который без комиссий имел бы номинальную ставку вознаграждения 40%, повышает номинальную ставку вознаграждения до 66%).

По нашим наблюдениям, комиссии, обязательные сбережения и метод фиксированной процентной ставки являются довольно распространенными среди микрофинансовых организаций. Из 65 МФО, представивших в Mix Market отчет о стандартах социальной деятельности по состоянию на конец 2009 года, 42% использовали исключительно фиксированную процентную ставку, 29% вели обязательные сберегательные счета, а 72% взимали комиссию по крайней мере по некоторым кредитным продуктам (согласно их профилям в Mix Market).

Подробнее

Понимание истинной стоимости кредита для заемщика важно по причинам, обсуждавшимся ранее:

• Высокие процентные ставки (в сочетании с высокими показателями погашения и низкими показателями отсева) показывают, что заемщики готовы платить высокую цену за кредит, что, вероятно, подразумевает, что они ценят эту услугу.
• Если процентные ставки низкие, микрофинансовые организации могут эффективно предоставлять денежные трансферты, и тогда сам факт участия становится менее значимым, и более важным становится вопрос о том, кому идут подачки.
• С другой стороны, чем выше процентная ставка, тем больше мы беспокоимся о том, полезны ли займы для заемщиков (и об анекдотах, подобных этому).

Довольно новая инициатива (начатая в 2008 году), MFTransparency, работает над созданием более открытой дискуссии о ценообразовании микрозаймов, и уже собрала и опубликовала данные о процентных ставках в двух странах - Боснии и Камбодже. Мы будем следить за развитием этой инициативы и использовать ее данные для проведения наших расследований деятельности микрофинансовых организаций.

Комментарии

 

В Фонде Микрозаймов мы считаем, что прозрачность как для наших клиентов, так и для доноров является абсолютно ключевым фактором, и мы уважаем то, что статья направлена на решение этой проблемы. После того, как нас выделили как МФО, которая вводит в заблуждение своих доноров, взимая гораздо более высокую процентную ставку, чем заявлено, мы чувствуем себя вынужденными добавить к статье, чтобы, надеюсь, дать немного больше баланса в том, что делает Фонд микрозаймов (включая наши процентные ставки), и почему.

Согласитесь, что мы должны сделать, чтобы понять, почему.

Если рассматривать тенденции микрофинансирования в целом по миру, то сравнение одной "МФО", работающей в одном регионе мира, с другой, работающей в другом регионе, по своей сути является ошибочным. Ключевой частью термина "микрофинансирование" является "микро" - это означает, что каждая МФО рассматривается с учетом экономики страны-бенефициара и фактического демографического состава бенефициаров.

На других страницах сайта GiveWell GiveWell критикует MicroLoan Foundation за предоставление информации только до 2006 или 2007 года, в то время как другие организации предоставляют информацию гораздо более давнюю. Эти различия объясняются просто: MicroLoan Foundation - гораздо более молодая организация, чем те, с которыми GiveWell пытается ее сравнить (она была основана в 2002 году в одном из беднейших регионов Малави одним человеком, велосипедом и $15 000), она никогда не получала крупных разовых пожертвований от какой-либо организации и развивалась постепенно, ценя каждый пожертвованный доллар - на нашем этапе развития мы считаем, что нашим приоритетом должна быть поддержка тысяч нуждающихся людей в Малави с помощью небольших кредитов и бизнес-обучения, а не трата тысяч долларов на сложную систему MIS

.

В Фонде Микрозаймов мы работаем в основном в Малави, одной из 10 беднейших стран мира, где инфраструктура ограничена, большинство людей живут натуральным хозяйством, а уровень образования низок. Мы работаем в сельской местности с людьми, у которых в буквальном смысле нет почти ничего, у них никогда не было доступа к финансовым услугам и до 50% из них неграмотны. Кроме того, мы предоставляем кредиты только бедным женщинам, которые хотят начать или развить существующий бизнес. Мы не выдаем дорогостоящие займы наемным работникам, которым МФО отдают предпочтение в целях обеспечения устойчивости.

Мы не предоставляем займы бедным женщинам, которые хотят начать и развить существующий бизнес.

Мы не просто рассматриваем себя как традиционную "МФО"; мы настаиваем на том, чтобы каждая кредитная группа прошла 8 модулей обучения, прежде чем получить кредит, мы оснащаем наших сотрудников мотоциклами, чтобы они могли преодолевать значительные расстояния от населенных пунктов для посещения наших клиентов (которые в противном случае не знали бы о нашем существовании и не могли бы позволить себе ездить в наши филиалы). Мы могли бы разделить стоимость предоставляемых нами услуг на стоимость подписания договора, обучение и тренинги и проценты, но мы решили этого не делать для простоты понимания нашими клиентами. Наши процентные ставки установлены для создания финансовой устойчивости, т.е. для покрытия расходов на предоставление вышеуказанных услуг, и рассчитываются в соответствии со стандартным методом CGAP по установлению процентных ставок. В то время как опыт Малави согласуется с выводами Шмидта и Тшаха (2001) и Розенберга (2002), на которые мы ссылались в вышеупомянутой статье - что наши клиенты способны генерировать прибыль, во много раз превышающую сумму, которую мы им одалживаем – мы бы предположили, что существует причинно-следственная связь между уровнем развития сообщества и уровнем прибыли, которую его микропредприниматели способны получить от микрофинансирования.

В то же время, мы бы предположили, что существует причинно-следственная связь между уровнем развития сообщества и уровнем прибыли, которую его микропредприниматели способны получить от микрофинансирования.

Расчет ставок фонда MicroLoan Foundation основан на предположении, что клиенты каждый раз возвращают деньги точно в срок, однако в другом месте на своем сайте они ставят под сомнение нашу скорость возврата, несмотря на то, что мы неоднократно объясняли им нашу скорость возврата. За последние 3 года 98% наших клиентов вернули деньги, которые они у нас заняли. Однако небольшой процент наших клиентов занимает больше времени, чем оговорено в договоре. Вместо того чтобы наказывать клиентов штрафами, сборами и дополнительными процентами за несвоевременное погашение, мы используем более понимающий подход и даем им возможность гибко подходить к погашению. Их неудачи - это наши неудачи. В настоящее время мы не ведем сложного отслеживания этого в нашей MIS, мы делаем все просто и позволяем этим клиентам просто стать клиентами с просроченной задолженностью, которые, как подсказывает нам опыт, погасят ее, когда смогут. Применение процентного расчета Givewell в этих обстоятельствах привело бы к значительному снижению эффективных/годовых ставок, вероятно, где-то на уровне рыночных ставок Mix, на которые они ссылаются в этой статье. У нас есть дела поважнее, чем тратить время на расчет этой точной цифры при наших гибких условиях погашения.

Но, конечно же, важны не столько вклады в микрофинансовых заемщиков, сколько результаты этих займов для клиентов и их семей. В нашем постоянном диалоге с Givewell мы предоставили доказательства подробных исследований, показывающих наше социальное воздействие в Малави. В сочетании с тематическими исследованиями и частыми визитами доноров и групп доноров это подтверждает, что наша работа оказывает положительное влияние на сообщества, в которых мы работаем. Проведя недавно успешные пилотные исследования по стандартизации отчетности о социальном воздействии, мы теперь готовы начать инвестировать в эту деятельность, зная, что наши средства расходуются на достижение наших целей.

Существует естественный жизненный цикл микрофинансовых организаций по мере их развития, который также зависит от сообществ, в которых они базируются. Микрофинансирование в более развитых странах и более ценные зарплатные займы неизбежно будут иметь более низкую процентную ставку, смогут быстрее достичь масштаба и смогут подготовить более сложную документацию для обоснования своего существования. Если рассматривать их по отдельности, не принимая во внимание вышеупомянутые условия, доноры рискуют предпочесть поддержку наиболее сложных проектов микрофинансирования, но не обязательно тех, которые поддерживают наиболее нуждающихся.

Кроме того, доноры будут поддерживать самые сложные проекты.

Расчеты процентных ставок компании Givewell создают такие высокие процентные ставки для MicroLoan, потому что они вычитают деньги, которые мы помогаем клиентам сберегать в местных малавийских банках, из суммы, которую они у нас занимают. Мы понимаем логику такого подхода, но не думаем, что результат, который он дает, является справедливым отражением нас. Мы требуем, чтобы клиенты откладывали определенную сумму от суммы займа в местных банках, частично в качестве залога на случай невозврата (наш высокий процент возврата займа означает, что такие случаи ограничены), а также для того, чтобы познакомить их с официальной банковской системой и предоставить им возможность делать сбережения

.

Мы признаем, что наша задача на следующий год - доказать, что наша работа доходит до самых нуждающихся, и у нас есть двухлетний проект, чтобы доказать это. Было бы хорошо услышать подобное обязательство от GiveWell, в котором они учитывают нюансы ситуации в разных развивающихся странах и стадии жизненного цикла МФО. Мы всегда доступны для комментариев и вопросов и стремимся быть на 100% прозрачными для доноров и бенефициаров.

Дениз, спасибо за комментарии. Несколько уточняющих моментов:

• Мы не обвиняли MLF в введении клиентов в заблуждение.
• Мы не считаем неправильным, что MLF взимает высокие процентные ставки (и об этом говорится в нашем сообщении выше).
• Мы высокого мнения о MLF в целом и считаем, что ее прозрачность и четкая ориентация на социальное воздействие (а не только на финансовую устойчивость) превосходят большинство других МФО, с которыми мы сталкивались.
• Мы не считаем, что MLF неправомерно взимает процентные ставки (и в нашем посте об этом говорится.
).
• Вместе с тем, как вы признаете, все еще существуют пробелы в информации, необходимой стороннему наблюдателю для оценки возможного социального воздействия MLF’. Именно поэтому мы не рекомендуем MLF.
• В настоящее время мы не рекомендуем MLF.

Цель GiveWell ’ заключается в том, чтобы рекомендовать индивидуальным донорам очевидно замечательные благотворительные организации; отсутствие рекомендации отличается от позитивного утверждения, что добро не совершается.